国际商会发布《2019年国际商会贸易登记报告》
发布人：贾若飞 发布时间：2020-05-12 来源：ICC China
2020年5月5日，国际商会正式发布《2019年贸易登记报告》（以下简称《贸易登记报告》）。2019年版的《贸易登记报告》是第十版年度报告。本年度《贸易登记报告》揭示了新冠肺炎疫情对全球贸易及供应链的破坏性影响，同时也再次确认贸易金融长期以来低风险的特点。
国际商会于2009年创建贸易金融交易数据库，推出《贸易登记报告》。该报告是国际商会银行委员会的旗舰出版物，提供了全球跨境贸易金融领域中最为全面、准确的关于市场现状及贸易金融交易信用风险方面的观点，为全球银行、政策制定者与监管机构对话提供了有效的事实及数据支撑，是相关对话不可或缺的参考文件。《贸易登记报告》权威性及数据来源的可靠性获得全球监管机构及国际组织的认可，并已成功推动了巴塞尔委员会及其他监管机构针对贸易金融的相关资本监管政策的调整。对于政策制定者而言，该报告还可作为在新冠肺炎疫情期间及之后考虑如何支持贸易及贸易金融的参考文件。《贸易登记报告》重申，所有利益相关人均应考虑贸易金融的低风险性质的重要性，以确保全球所有的企业（尤其是中小企业）均可获得贸易融资的机会。
2019年的报告分析了全球25家参与银行十年的贸易金融相关数据，包含了来自6类产品的3200万笔交易、近15万亿美元的业务量。报告中涵盖的进口信用证、出口信用证、履约保函及供应链金融数据约占全球传统贸易金融业务量的28%、占全球贸易量的11%。目前，中国银行是中国的唯一参与银行。
2019年的《贸易登记报告》指出，全球贸易量下降2%，从18.5万亿美元下降到18.1万亿美元，支撑了460亿美元的贸易金融收益。《贸易登记报告》的数据证实，自2008-2018年，所有受调查的贸易金融产品及地区均持续保持低违约率的特点。其中，进口信用证平均0.36%、出口信用证平均0.04%、进/出口贷款平均0.73%、履约保函平均0.45%（均以债务人加权测算）。
对于贸易金融产品而言，除了进口信用证外，其他产品的违约率大致与以往相同。进口信用证在风险敞口加权及交易加权方面的违约率上升，主要是因为一个法国大型零售企业的破产事件对全球供应链的影响。
出口融资保持非常低的信用风险，尤其是有出口信用保险公司支持(一般95%)的出口融资,回收率也因此通常高于95%，因而整体预期损失较低。
供应链金融（主要是应付账款融资）是第二年度被纳入报告的统计分析范围，因此数据库相对较小。但是，初次的指数显示，供应链金融的违约概率与其他短期贸易金融产品相当。然而，2018年，供应链金融违约率增加，主要是由于英国一家建筑公司的破产影响了其全球的供应商。
本年度《贸易登记报告》增加了波士顿咨询公司关于新冠肺炎疫情对贸易及贸易金融影响，以及对中国在新冠疫情下的恢复做了专题分析。根据波士顿咨询公司的评估，新冠肺炎疫情的影响久远，对全球所有地区的经济均带来严重后果，这一影响将甚于2008年金融危机。尽管新冠肺炎疫情的最终影响将取决于其蔓延的范围及时间，但是，2020年全球贸易可能下降11%-30%。新冠肺炎疫情将在近期带来信用风险及违约事件，但与其他形式的融资相比，作为一种低风险的融资形式且根据其以往一贯的强劲表现，贸易金融的表现将持续好于其他形式的融资。报告指出，贸易金融的收益具有反周期的特点。在经济困难环境下，进出口商将可能更愿意承担使用信用证及银行保函的更高费用以缓释风险。波士顿咨询公司预测，新冠肺炎疫情产生的不确定性将在中长期支撑跟单贸易需求的增长，在最差的情况下，跟单贸易比例将从2019年的54%跃升到2020年的59%。
总体来说，新冠肺炎疫情将可能造成贸易金融的收益缩减、客户需求下降、因供应链中断带来的违约率飙升等影响。但是，乐观来看，疫情危机可能会催化数字化贸易的转型，加速数字化进程。后续，国际商会还将探索并继续提供新冠肺炎疫情对贸易金融的风险面造成影响的相关信息。
国际商会将进一步收集数据，积极寻求扩大报告的参与银行，增加基础数据库并加强分析，以便用于监管沟通、资本及会计政策。同时，国际商会将持续提高报告的数据质量及精细化方法，并拟在未来探讨拓宽报告内容，纳入操作风险及欺诈风险等信息。
本文作者：徐珺，中国银行江苏省分行交易银行部副总经理，国际商会银行委员会执委会委员。
《2019年国际商会贸易登记报告》英文版可在国际商会官方网站下载，下载地址：